周三美伊宣布停火后加密货币市场总市值单日上涨超 3%，比特币突破 71,000 美元，然而周四局势因双方对协议条款理解存在根本性分歧而逆转，伊朗指责美方在黎巴嫩及领空问题上违约，导致市场情绪由乐观迅速转为谨慎。

霍尔木兹海峡作为全球能源运输咽喉仍处于关闭状态，几乎无商船通行，伊朗革命卫队警告未经授权的船只将面临攻击，且要求以加密货币支付过路费未被接纳，这意味着此前推动市场上涨的供应端宽松预期落空，投资者需重新评估地缘风险溢价。

受此影响，以太坊价格下跌 3.1% 至 2,180 美元，Solana 跌 3.4% 至 81.9 美元，XRP 跌 3.2% 至 1.3 美元，仅 Tron 微涨 0.40%，比特币抗跌性强仅下滑 1% 至 70,900 美元，据午方 AI 监测显示，当前市场波动并非恐慌性抛售，而是对基于错误假设形成的过度乐观情绪进行修正。

未来走势高度依赖周五美国 CPI 数据与周六伊斯兰堡会谈结果的共振，若谈判失败或油价攀升至 115 美元以上，供应冲击将加剧通胀，美联储降息可能性归零，市场将陷入风险规避盛行、美元走强且无法获得政策支持的滞胀格局。

在此极端情景下，比特币关键支撑位可能回落至 67,000 至 68,000 美元区间，以太坊或重返 2,060 美元水平，反之若油价稳定且 CPI 数据符合预期，地缘缓和带来的通胀压力缓解将重新打开降息空间，推动风险资产测试并突破前高。

尽管美国代表团仍计划前往巴基斯坦谈判，伊朗虽称继续谈判不合理但未正式退出，协议目前处于名存实亡的技术有效状态，这种不确定性使得市场既无法预判反弹也无法确认崩盘，必须在高度不确定的宏观环境中等待新的信号指引。