据 Woofun AI 消息，GSR 针对 Core3 投资组合发布最新调仓报告，确立比特币在防御性资产中的相对优势基调。吴说区块链披露的数据显示，随着市场疲软与波动率下降，该组合显著调整了比特币、以太坊和 Solana 的配置比例，以应对当前复杂的宏观环境。

截至 8 月 5 日，GSR 的 Core3 模型投资组合中，44.1% 的资金配置在了以太坊上，36.5% 配置在 SOL 上，19.3% 配置在比特币上。尽管以太坊仍是占比最高的资产，但这一配置格局体现了市场对智能合约生态系统的持续青睐。

然而，今年以来，这三种加密货币的跌幅分别达到了 24.82%、35.49% 和 40.21%。Woofun AI 整理数据显示，在近期市场走势疲软的情况下，投资组合的配置结构发生了变化：比特币的占比上升，而以太坊的占比则有所下降。此次配置调整是在交易活跃度下降、波动率趋于平稳的背景下进行的，投资经理们通常会在市场环境发生变化时对资产配置进行重新调整，而最新的权重数据正是这一过程的体现。

从历史回溯与短期动能来看，今年至今，比特币的收益表现优于其他主流加密货币——2026 年比特币的跌幅为 24.82%，而以太坊和 Solana 的跌幅则更大，前者跌幅为 35.49%，后者更是高达 40.21%。去年市场的整体走势依然疲软，那段时间比特币的跌幅为 47.08%，以太坊的跌幅为 44.73%，Solana 的跌幅则达到了 54.89%。从短期来看，比特币的表现相对较好，上周它的涨幅为 1.19%，月度收益率为 1.26%，表现优于同期的 Solana。相比之下，Core3 投资组合在去年的跌幅达到了 57.78%，这一表现落后于采用等权重配置的投资组合，而作为基准测试对象的那种投资组合的年度跌幅仅为 49.84%。由于在组合中给予了以太坊和 Solana 更高的配置比例，才导致了 Core3 投资组合相对较差的表现。

整个 2026 年，比特币的跌幅相对较小，这也提升了它作为防御性资产的吸引力。在衡量波动率的指标方面，比特币也更具优势——其在过去 30 天的实际波动率为 29.89%，60 天内的波动率则为 32.50%。而以太坊和 Solana 的波动率依然处于较高水平。这些数据也为 GSR 决定增加比特币在组合中的占比提供了依据。因此，Core3 投资组合反映的其实是机构们的风险管理策略，而非其长期持有数字资产比例的变动。