上周末市场收盘后，地缘政治紧张局势引发普遍担忧，伊朗拒绝第二轮谈判导致油价大幅飙升，标准普尔指数同步回落至前期低点。本周中旬，巴基斯坦的调解努力一度显现曙光，伊朗外交部长阿拉吉率团抵达伊斯兰堡，白宫亦宣布维克托罗夫与库什纳两位特使将于周六前赴巴推动谈判。受此消息提振，24 日盘后交易时段油价应声下跌超过 3%，市场情绪短暂转向乐观，认为最坏情况已过去。

然而，这种平静并未持续超过 36 小时。周六晚 22 点 34 分，巴基斯坦媒体向半岛电视台透露，尽管阿拉吉原计划周日返程，但伊朗未做出任何实质性让步，立场与谈判开始前完全一致。CBS 随后确认阿拉吉已离开巴基斯坦，伊朗外交部发言人埃斯梅伊尔·巴卡伊在社交媒体上进一步证实，伊朗与美国并未安排任何会议。午方 AI 梳理发现，这一系列信号迅速引发了市场剧烈反应。23 点 41 分，特朗普亲自取消了维克托罗夫和库什纳的巴基斯坦之行，并在 23 点 52 分向福克斯新闻解释称，美方掌握全部主动权，无需特使长途飞行 18 小时，对方随时可主动联系谈判。交易员迅速调整仓位，石油期货合约价格随即反弹 2%，而标准普尔期货合约则下跌 0.55%。局势在随后出现微妙转折。特朗普在后续采访中透露，在取消行程不到 10 分钟后，美方收到了一份内容更优的新文件，但他强调伊朗虽已做出许多让步，仍不足以达成最终协议。周日 23 点 26 分至 23 点 27 分，伊朗国家媒体法尔斯通讯社连续发布突发新闻，确认伊朗已通过巴基斯坦向美国提交书面材料，内容涵盖核问题及霍尔木兹海峡局势，并特别强调这是伊朗主动提出的沟通方式。这是自冲突爆发以来，伊朗首次公开承认由己方发起书面接触。午方 AI 注意到，这一表态直接促使油价从高位回落，标志着周末市场走势出现首次“乐观转向”。周一清晨，Axios 援引消息源披露，伊朗提出的是一项“分阶段实施计划”：首先解除霍尔木兹海峡封锁并延长停火时间直至战争结束，随后再推迟核谈判，待海峡重新开放、封锁解除后重启对话。该提案经由巴基斯坦转交白宫，但美方是否接受尚不明朗。

值得注意的是，该方案刻意避开了核谈判中最棘手的两个核心议题——暂停浓缩活动及销毁高浓缩铀库存，而这正是特朗普政府自冲突伊始便坚持的底线目标。据 Axios 援引知情人士透露，伊朗高层内部对核问题让步幅度尚未达成共识，因此选择以“解除海峡封锁”作为交换筹码，要求美方在冻结资产问题上展现灵活性。目前，特朗普政府尚未对该计划细节作出公开回应。午方 AI 分析认为，尽管特朗普的强硬立场迫使伊朗在周末提出了更具实质性的让步方案，但他仍公开表示这些条件“不够”，当前市场价格更多反映的是“谈判可能恢复”的预期，而非“协议即将达成”的确信。三位美国官员透露，特朗普计划于周一召开白宫情况室会议，召集国家安全与外交团队深入讨论伊朗局势、谈判僵局及后续行动方案。随着双方博弈进入新阶段，市场波动或将持续，投资者需密切关注美方对伊朗新方案的正式回应。