科技行业在周四迎来了剧烈的价值重估，人工智能的浪潮将市场彻底撕裂为两个截然不同的阵营。德州仪器股价单日暴涨18%，创下自2000年以来最佳单日表现，其第一季度营收达到483亿美元，同比增长19%，显示出数据中心及各行各业对芯片需求的爆发式增长。

与此同时，英特尔在盘后交易中股价飙升20%，每股收益达到29美分，远超市场预期的1美分，其数据中心业务收入更是增长了22%，且对第二季度的业绩指引也大幅超出预期。这种由硬件基础设施驱动的增长逻辑，正在重塑整个科技板块的估值体系。

与芯片制造商的狂欢形成鲜明对比的是，依赖订阅服务模式的软件巨头遭遇了投资者的无情抛售。ServiceNow股价暴跌18%，IBM下跌近9%，这一趋势迅速蔓延至Salesforce、Oracle、Adobe和Palantir等公司，导致它们的股价同步下挫。

值得注意的是，IBM的营收实际上超过了市场预期30亿美元，但市场情绪依然悲观。

深层原因在于投资者担忧人工智能赋予企业自行开发工具的能力，这将直接削弱SaaS订阅模式的竞争优势，使其护城河逐渐干涸。市场用真金白银投票，确认了AI基础设施企业的胜利与订阅服务企业的相对衰落。

午方 AI 监测到，这种资本流向的剧变并非孤立事件，而是全球科技巨头战略转型的缩影。Meta宣布将裁减约8,000名员工，占其总人数的10%，并暂停招聘6,000个职位，裁员将于5月20日生效。Meta人力资源负责人在内部备忘录中明确表示，此举是为了平衡其他投资，其核心指向是人工智能领域。Meta今年在AI上的支出预算约为1350亿美元，几乎是去年720亿美元的两倍。四家科技巨头在2026年的总支出预计将达到6500亿美元，资金几乎全部用于AI基础设施建设，标志着预算结构正从“雇佣人类”向“购买芯片”发生根本性转变。

在地缘政治层面，霍尔木兹海峡的紧张局势为这场技术竞赛增添了额外的能源成本压力。周四，布伦特原油期货涨幅超过3%，收盘于每桶105.07美元，WTI原油收于95.85美元。自4月13日起，美国军队封锁伊朗港口，伊朗则要求所有经过海峡的船只必须获得许可，美国已在亚洲海域拦截至少三艘伊朗油轮。以色列国防部长表示正在等待美国批准以继续攻击伊朗，试图终结哈梅内伊王朝。全球约20%的石油贸易依赖该海峡，能源通道的不确定性迫使科技巨头重新审视其算力布局的地理分布。

为了规避单一能源走廊的风险，微软宣布将在澳大利亚投资250亿澳元（约合180亿美元），用于扩大Azure人工智能超级计算和云基础设施。这是微软在澳大利亚历史上最大的单笔投资，是其2023年承诺的50亿美元的五倍。根据计划，到2029年，微软在澳大利亚的本地计算能力将增加140%，并承诺在2028年前为300万澳大利亚人提供AI技能培训。萨提亚·纳德拉亲自宣布这一计划，凸显了将计算基础设施布局到南半球以分散能源风险的紧迫性。

与此同时，特斯拉股价因微软增加资本支出的影响下跌3.59%，且其交付量低于预期约7,600辆，库存积压达50,000辆。

宏观经济数据与政策环境也在同步波动。日本制造业PMI指数出现四年来最快增长，韩国第一季度GDP增长率达1.7%，创下自2020年第三季度以来最快增速，但中东供应链问题引发的抢购潮和能源担忧仍给亚洲股市带来压力，日经指数虽一度触及60,013点历史新高，随后却下跌0.75%。在监管方面，加州一项限制大型科技平台优先展示自家产品的法案在参议院以3:3的票数陷入僵局，预示着联邦级类似立法也将面临挑战。

此外，USDT市值创下1888.8亿美元新高，Tether宣布冻结3.44亿美元USDT，创下单日冻结金额纪录，显示监管机构对稳定币的关注度正在提升。

技术迭代仍在加速，谷歌云大会于今日结束，发布了TPU 8t/8i芯片、Gemini企业代理平台及Workspace Intelligence系统，并设立7.5亿美元的企业人工智能基金。Anthropic宣布从2027年起将利用谷歌的百亿亿次计算能力进行研发。随着数据中心能源需求的急剧增加与关键能源通道的冲突状态并存，科技行业正站在一个充满不确定性的十字路口，唯有那些能够高效整合算力、能源与地缘战略的企业，才能在这场AI军备竞赛中最终胜出。